半導體行業正經歷一場由代理式AI（Agentic AI）引發的深刻變革，曾經在AI算力競賽中處于配角地位的CPU，如今已成為各大芯片廠商爭奪的焦點。據供應鏈消息，全球CPU市場正面臨前所未有的供需失衡，三大芯片巨頭英特爾（Intel）、AMD與聯發科（MediaTek）圍繞產能展開激烈角逐，市場格局面臨重塑。
代理式AI的崛起徹底改變了傳統AI基礎設施的硬件需求結構。英特爾高管在近期財報中披露，GPU與CPU的采購比例已從早期的8:1大幅收縮至4:1，并預測未來可能趨近1:1。這一轉變意味著，在處理復雜AI任務時，CPU的底層計算能力已與GPU形成同等重要的支撐作用。行業分析師指出，代理式AI對實時決策、多模態交互的強需求，迫使系統架構從"GPU主導"轉向"CPU-GPU協同"，這直接推高了高性能CPU的市場價值。
面對需求激增，英特爾的產能困境愈發凸顯。為優先保障高利潤的至強（Xeon）服務器處理器供應，該公司不得不采取極端措施——將產能的70%以上集中于至強6系列，甚至動用回收晶圓這種非常規手段維持出貨。供應鏈數據顯示，目前至強6系列的訂單交付周期已延長至20周以上，部分型號價格較年初上漲超過35%。盡管英特爾宣布將投資200億美元擴建俄勒岡州工廠，但新產能預計要到2025年才能釋放。
英特爾的產能瓶頸為競爭對手創造了絕佳機會。AMD憑借Zen架構的技術優勢，正在服務器市場發起猛烈攻勢。其當前主力的EPYC Milan處理器市占率已突破40%，而基于Zen 6架構、采用臺積電2nm制程的下一代EPYC Venice處理器計劃于今年第四季度量產。這款新品單芯片可集成192個核心，性能較前代提升60%，預計將推動AMD服務器市占率在2025年突破50%大關。摩根士丹利報告顯示，AMD股價近三個月累計上漲42%，市值首次突破3000億美元。
消費級市場的格局變化同樣劇烈。英特爾為保服務器業務，被迫放棄部分低端市場，這導致Chromebook等入門設備的CPU供應出現嚴重短缺。據OEM廠商透露，英特爾Celeron系列處理器的交貨期已延長至52周，部分型號甚至暫停接單。聯發科迅速填補這一空白，其Kompanio系列處理器憑借5nm制程和能效優勢，已拿下戴爾、惠普等廠商60%以上的Chromebook訂單。市場研究機構Counterpoint預測，聯發科2026年Chromebook處理器出貨量將達1.2億顆，年增長率超過40%。
這場爭奪戰暴露出全球半導體產業鏈的深層矛盾。臺積電、三星等代工廠的先進制程產能已被GPU和AI加速器占據，CPU廠商不得不爭奪剩余的成熟制程資源。業內人士透露，英特爾已向格芯（GlobalFoundries）追加14nm產能訂單，而AMD則與臺積電簽訂了3nm制程的長期協議。這場圍繞CPU的產能競賽，正在重新定義AI時代的硬件權力格局。
